Натискът върху криптопазара се засилва след по-твърдите сигнали от Федералния резерв на САЩ, рекордния отлив на средства от спот ETF-ите и промяната в стратегията на един от най-големите корпоративни инвеститори в биткойн.
Биткойнът под натиск
След няколко поредни сесии на разпродажби цената на биткойна се понижи до приблизително 57 700 долара, което представлява най-ниското ценово равнище от септември 2024 г. По-късно криптовалутата успя частично да възстанови част от загубите си, но настроенията на пазара остават предпазливи.
Макар подобни спадове да не са необичайни за криптовалутите, настоящото движение се отличава с това, че съчетава няколко силни негативни фактора едновременно – макроикономически, технически и свързани с поведението на институционалните инвеститори.
Защо биткойнът поевтинява?
1. По-високите лихви намаляват интереса към рисковите активи
Една от основните причини за разпродажбите са очакванията, че Федералният резерв може да задържи високите лихвени проценти за по-дълго време.
Когато лихвите остават високи:
- инвеститорите предпочитат по-сигурни активи;
- доходността по облигациите се увеличава;
- доларът поскъпва;
- капиталът се изтегля от по-рискови пазари като криптовалутите.
Именно затова всяко изказване на представители на Фед оказва силно влияние върху цената на биткойна.
2. Исторически отлив от Bitcoin ETF
Допълнителен натиск оказва и сериозният отлив на средства от американските спот Bitcoin ETF-и.
През последния месец инвеститорите са изтеглили милиарди долари от тези фондове – най-слабият период от стартирането им. Когато институционалният капитал напуска пазара, това естествено води до намалено търсене на биткойн и засилва натиска върху цената.
3. Промяната в стратегията на Strategy
Компанията Strategy (бившата MicroStrategy), известна с агресивното си натрупване на биткойни през последните години, също се превърна във фактор за несигурност.
След като ръководството обяви, че ще постави по-голям акцент върху управлението на капитала и вече не изключва възможността за продажба на част от притежаваните биткойни при необходимост, инвеститорите започнаха да поставят под въпрос дали компанията ще продължи да бъде двигател на търсенето.
Какво показва техническата картина?
От гледна точка на техническия анализ ситуацията също се влошава.
Биткойнът се търгува под своята 200-седмична пълзяща средна, която много анализатори приемат като ключова граница между дългосрочен бичи и мечи пазар. Пробивът под това ниво често се разглежда като сигнал за отслабване на възходящата тенденция.
Разбира се, техническите индикатори сами по себе си не гарантират бъдещо движение, но подобни сигнали обикновено привличат вниманието на големите институционални участници.
Какво означава това за трейдърите?
За краткосрочните трейдъри подобна среда означава значително по-висока волатилност и необходимост от по-стриктно управление на риска.
В периоди на силни разпродажби е важно:
- да не се влиза импулсивно срещу тренда;
- да се използват предварително определени Stop Loss нива;
- да се следят икономическият календар и решенията на Федералния резерв;
- да се потвърждават сигналите чрез Price Action и техническите индикатори.
Пазарът често предоставя възможности както при покачване, така и при спад, но дисциплината остава най-важният инструмент за всеки трейдър.
Какво предстои?
През следващите дни вниманието на инвеститорите ще бъде насочено към новите данни за пазара на труда в САЩ и бъдещите сигнали от Федералния резерв относно лихвената политика.
Ако икономическите данни се окажат по-силни от очакваното, вероятността за по-дълго запазване на високите лихви може да продължи да оказва натиск върху криптовалутите. Обратно, по-слаби макроикономически показатели биха могли да върнат част от оптимизма на пазара.